继上周强势三连阳之后,本周一国债期货市场出现大幅调整,5年、10年期国债期货主力合约分别收跌0.12%、0.3%。与此同时,随着市场高位分歧加大,两大品种持仓变动有所分化,其中5年期持仓量下滑逾千手,10年期持仓量则增加670余手。市场人士指出,6月PMI数据显示经济基本面依然不佳,而市场流动性在跨季后趋于稳定,加之人民币汇率也趋于稳定,债市利好因素仍然较多,不过考虑到市场风险偏好的上升及债市止盈压力较大,短期内期债市场或将进入高位震荡格局。

周三,国债期货市场继续表现强势,其中5年期主力合约TF1609收涨0.18%报101.34元,盘中触及历史新高101.395元;10年期主力合约更大涨0.31%报100.895元,并实现六连阳。与此同时,两大品种持仓均有所增加。市场人士指出,目前政策面及消息面稍显平淡,市场流动性稳定,尤其机构配置热情高涨,成为支撑债市收益率继续下行的主要动力。短期来看,多头情绪或有助于债市继续上涨,然若后续无更多利好刺激,随着市场谨慎情绪的升温,收益率继续大幅下行的空间有限,预计期债也将延续偏强震荡格局。

本周一,国债期货弱势震荡。截至收盘,5年、10年期国债期货主力合约分别收跌0.14%、0.27%。市场人士指出,当下债券市场面临“内忧外患”,一方面,受美联储加息预期升温影响,海外股债资产均走弱;另一方面,国内资金面边际趋紧,叠加央行意外重启28天期逆回购询量的消息,令市场情绪更偏谨慎。不过从供需格局来看,配置力量的支撑仍然较强。综合而言,短期内债券市场的调整或仍未终结,国债期货也大概率将延续震荡格局,不过收益率继续上行的空间有限。

期债大幅调整

期债继续强势上涨

期债低开低走

本周一,国债期货市场大幅下挫,终结了此前的三连阳。从盘面上看,昨日5年期国债期货主力合约TF1609低开低走,午后跌幅继续扩大,盘中最低下探至100.98元,截至收盘报101.035元,跌0.125元或0.12%;10年期国债期货昨日表现相对更弱,其主力合约T1609收盘报100.360元,跌0.255元或0.25%。

受一级市场招标热情高涨提振,昨日国债期现市场双双向好,国债期货两大主力合约继续强势上涨。

12日,国债期货市场低开低走,收盘大幅收跌。从盘面上看,昨日5年期国债期货主力合约TF1612低开于101.36元,全天弱势震荡,最低下探至101.24元,截至收盘报101.29元,跌0.145元或0.14%,成交7361手,持仓量减少90手至19738手;10年期国债期货主力合约T1612收盘报100.6450元,大跌0.27元或0.27%,成交15917手,持仓量减少942手至36353手。

金沙电子平台 ,“本周公开市场到期逆回购高达8400亿元,昨日央行仅小部分对冲到期额,市场预期央行本周将大幅回收流动性,资金成本上行,长债收益率反弹,期债大幅下挫。”瑞达期货表示。

从盘面上看,昨日5年期国债期货主力合约TF1609高开高走,日内震荡上行,盘中最高触及101.395元,刷新历史高点,随后涨幅略有收窄,截至收盘报101.34元,上涨0.18%,成交量增加近1倍至8484手,持仓量大增1304手;10年期国债期货主力合约T1609整体表现更为强势,最终收报100.895元,上涨0.31%,成交量同样翻倍至1.71万手,日增仓2611手。

现券方面,昨日一级市场上,农发行上午招标增发的五期固息债中标利率均低于二级市场估值水平,认购倍数多在3倍以上,显示机构配置需求仍较稳固。二级市场上,昨日利率债收益率整体小幅上行,截至收盘,10年期国债新券160017涨1.62个基点,报2.7850%;10年期国开债新券160213收益率涨1.88个基点报3.1363%。

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